In gesprek met Ronnie Veen en Vincent Berk van Jupiter Capital

In een wereld waar de zekerheid van rendement uit oer-Hollands vastgoed langzaam verdwijnt, gloort er hoop aan de Arabische horizon. Volgens founder Ronnie Veen en partner Vincent Berk tenminste. Volgens hen is Dubai de place to be voor vastgoedbeleggers. Met Jupiter Capital introduceerden zij het Dubaifonds: ‘’Het Dubaifonds is eigenlijk voor iedereen die op zoek is naar rendement, maar dan wel met een gezonde spreiding van de risico’s.’’
Jupiter Capital | Links Vincent Berk, rechts Ronnie Veen

Na de succesvolle plaatsing van Dubaifonds 1 is Jupiter Capital verheugd het Dubaifonds 2 te presenteren. Deze richt zich vooral op het investeren in te transformeren villa’s en appartementen op A-locaties. Deze bestaande villa’s en appartementen zijn vaak gebouwd in Arabische stijl, terwijl de vraag naar juist de moderne westerse stijl steeds groter wordt. Met het fonds koopt Jupiter Capital villa’s en appartementen in Arabische stijl en transformeren zij deze naar westerse standaarden, om deze vervolgens met winst door te verkopen. Volgens Ronnie en Vincent een manier waardoor investeerders unieke toegang tot de groeimarkt van Dubai. De vastgoedmarkt in Dubai is vaak moeilijk of helemaal niet toegankelijk voor particuliere investeerders. Vaak omdat die de wegen niet kennen, of omdat het ingewikkeld is om het juiste vastgoed op de goede locaties aangeboden te krijgen.

Ronnie, jij bent een van de founders van Jupiter Capital, wat heb je hiervoor gedaan?

Ronnie: ‘’Ik ben tien jaar lang werkzaam geweest als financieel directeur bij een investeringsmaatschappij. Daar heb ik veelal geïnvesteerd in vastgoed in Dubai. Ik heb in deze 10 jaar dat ik in Dubai actief ben de stad zien groeien en professionaliseren. Ik ken daar de locaties en heb veel contacten opgedaan. Op een gegeven moment was het moment daar om zelf een investeringsfonds te beginnen.’’

Waar investeren jullie met het Dubaifonds in?

Ronnie: ‘’Wij kopen oudere villa’s en appartementen op A-locaties. Deze bestaande villa’s en appartementen zijn vaak gebouwd in Arabische stijl, terwijl de vraag naar juist de moderne westerse stijl steeds groter wordt. Wij transformeren het vastgoed naar westerse standaarden.’’

Vincent: ‘’In Amsterdam, Den Haag en Rotterdam hebben veel investeerders de afgelopen jaren oude panden gekocht, opgeknapt en weer verkocht of doorverhuurd. In Nederland is dat gestopt door alle nieuwe regels die zijn gekomen. In Dubai doen we nu eigenlijk hetzelfde. We kopen villa’s en appartementen die tien, vijftien jaar geleden in de Arabische stijl zijn gebouwd. Er is echter veel vraag naar vastgoed in de meer moderne, westerse stijl. Dus we kopen oude appartementen en villa’s, knappen die op en transformeren we naar de moderne stijl om deze vervolgens weer te verkopen.’’

Waarom Dubai?

Ronnie: ‘’Dubai is de laatste jaren een aantrekkelijke stad om in te investeren vanwege het fiscale én het economische klimaat. Fiscaal is het enorm gunstig omdat je bijvoorbeeld als werknemer geen inkomstenbelasting betaalt. Als je € 100.000 verdient, is het daar ook nog steeds € 100.000. Als bedrijf heeft het daarnaast ook een gunstig vestigingsklimaat, door de tot op heden lage belastingtarieven. Deze gaan ze overigens wel invoeren, maar dat is 9%. In Nederland is dat zeker 20%. Je merkt dat ondernemen hier echt wordt gestimuleerd. Anders dan in Nederland. Hierdoor trekken steeds meer vastgoedbeleggers naar ons fonds. In Nederland wordt de wetgeving alsmaar strenger; denk aan het huurplafond en de verhoogde box 3 belasting. Dubai is daarnaast een groeimarkt, ook omdat de overheid daar met een heel duidelijk plan is gekomen. Zo willen ze in 2040 een verdubbeling van het aantal inwoners en een verdubbeling van de hotelsector. Ook is het heel veilig. Zelfs kleine criminaliteit komt daar zelden voor. En op twee hete zomermaanden na, is ook het klimaat beter. Daarnaast is het heel servicegericht. In Dubai bestaat het antwoord ‘nee’ eigenlijk niet.‘’

Vincent: ‘’Ook geografisch ligt het heel gunstig. Het ligt tussen Azië, Europa en Afrika. Dat is ook de reden waarom Dubai International Airport een van de drukbezochte luchthavens ter wereld is. En ook de haven van Jebel Ali, dit is een van de grootste containerhavens ter wereld, vanwege haar ligging. Daarbij wordt Dubai momenteel door UBS gezien als een van de beste steden om te investeren. Jaarlijks publiceert het toonaangevende UBS de wereldwijde vastgoedbubbel-index. De vastgoedprijzen in Dubai worden wereldwijd door UBS beoordeeld als best fair valued. De vastgoedprijzen in Dubai liggen momenteel gecorrigeerd voor inflatie ongeveer 25% onder de piek van 2014.’’ 

 

‘’Jupiter Capital heeft lokaal sterke partners en biedt een unieke poort om in Dubai in hoogwaardig vastgoed te investeren’’

 

Voor wie is het Dubaifonds bedoeld? 

Ronnie: ‘’Het Dubaifonds is eigenlijk voor iedereen die op zoek is naar rendement, maar dan wel met een gezonde spreiding van de risico’s. Iedereen vanaf € 100.000 kan bij ons investeren. Het kunnen kleine investeerders zijn, maar we hebben ook grotere investeerders aan boord met een miljoen plus. Voor dit soort investeringen geldt dat deze buiten het toezicht van de AFM vallen. We hebben wel een registratie bij de AFM en moeten, wat veel mensen niet weten, ook gewoon rapporteren. Wel vallen we onder de AIFMD light-regeling.’’

Wat maakt jullie onderscheidend?

Vincent: ‘’Als je in Nederland vastgoed als belegging wilt aankopen, is dat vrij eenvoudig. De afstanden zijn klein, je kent de markt en de makelaars. Dubai is daarentegen een markt die, mede door de afstand en het gebrek aan lokale kennis, vaak moeilijk toegankelijk is. Als je daar vastgoed wilt kopen, moet je natuurlijk eerst de markt goed leren kennen. Jupiter Capital heeft lokaal sterke partners en biedt een unieke poort om hier in hoogwaardig vastgoed te investeren.’’

Ronnie: ‘’Transparantie, efficiëntie, betrouwbaarheid en korte lijnen zijn onze key words. Transparant zijn we bijvoorbeeld in onze kostenstructuur. Ten opzichte van andere fondsen rekenen wij geen opstartkosten en structureringskosten. Ook investeren wij altijd ten minste voor 5% mee met onze investeerders. Daarnaast werken we met zogenoemde capital calls. Het investeringsbedrag vragen wij pas op wanneer wij daadwerkelijk het vastgoed gaan aankopen. Hiermee maken we het aankoopproces transparant en weten onze investeerder precies welke projecten wij aankopen. Het geld staat dus nooit bij ons op de rekening zonder dat er een investeringsvoorstel ligt. Dit onderscheidt ons van overige vastgoedpartijen. Ook hebben we door de jaren heen goede relaties opgebouwd in Dubai. Ik kom daar regelmatig en bekijk het vastgoed ook zelf voor het doen van een investering. Hierdoor weet ik precies wat de A-locaties zijn, waar de vraag groot is en wat de juiste partijen zijn om mee samen te werken. Zo ook bijvoorbeeld betrouwbare makelaars. We werken niet met courtage, hierdoor is bij hen de motivatie zeer hoog om zo goed mogelijk te kopen en te verkopen. ‘’

Welk rendement kan je als particuliere investeerder verwachten?

Ronnie: ‘’Wij hebben drie scenario’s. Conservatief 6%, realistisch 9.8% en optimistisch 16%. Bij een gelijkblijvende markt zitten we dus ongeveer op 9.8%.‘’  

Wat presenteren jullie op MASTERS EXPO in december? 

Vincent: ‘’We presenteren een aantal mooie maquettes van onze huidige projecten in Dubai. Naast het team van Jupiter Capital zal onze partner uit Dubai ook aanwezig zijn. Ook laten we op de stand beelden zien van aankopen met het eerste fonds middels voor- en nafoto’s van de verbouwing. Dat allemaal onder het genot van een drankje uiteraard.’’ 

MASTERS EXPO 

Jupiter Capital zal  aanwezig zijn op MASTERS EXPO – The Magical Edition. Maak in hal 10 op standnummer 1500 kennis met het team. Alvast meer informatie over het Dubaifonds? Bezoek hier de website van Jupiter Capital.